Коррекционное движение на фондовых рынках США заканчивается и уже вчера индексы S&P500 и NASDAQ100 навалам быстрый рост под конец дня.

Второй месяц подряд растёт количество безработных в США. С одной стороны, это плохой знак и показывает, что экономика не восстанавливается. С другой же, больше шансов на принятие пакета бюджетного стимулирования экономики.

Предварительно ожидается размер пакета в 1,9 триллиона долларов и должен быть принят до начала марта.

В итоге, рынок акций остаётся наиболее привлекательным активом для инвестирования так как облигации дают отрицательную реальную доходность, а рынок криптовалют уже слишком сильно перегрет.

Рост цен на сырье привод к росту ожидаемой инфляции выше трёх процентов. С одной стороны, это положительный сигнал для рынка акций так как компании будут зарабатывать больше. Доказательством этому также служит рост потребительского спроса и розничных продаж в США и Китае.

С другой же стороны — растут доходности по гособлигациям. Например, сейчас облигации с дюрацией 20+ лет дают доходность больше двух процентов, что равняется установленному ФРС таргету по инфляции.

Поэтому часть инвесторов распределяют свои сбережения повышая долю облигаций в портфеле.

Ещё одним активом диверсификации является биткоин цена за который преодолела отметку 52000$.

Обвал приходит незаметно, но виден он издалека.

Стоимость самой популярной криптовалюты вчера превысила 50000$ — важную психологическую отметку. Раньше таким уровнем был 20000$, после чего получили почти трёхкратный рост.

Рост количества долларов в экономике благодаря стимулирующей политики ФРС, низкие процентные ставки по кредитам и бюджетное стимулирование — пособия по вынужденной безработицы — подогревают интерес инвесторов к риску и диверсификации активов.
Любой разумный инвестор всегда будет инвестировать в те активы, которые по его мнению принесут максимальный ROI при адекватных рисках.

Доходности облигаций даже 20+ летних меньше 2% при ожидаемой инфляции на уровне 3%. Реальная доходность отрицательная, в то же время рост инфляции — это увеличение трат населения и рост доходов компаний, что привод к росту цены их акций. Поэтому акции будут более интересным активом для инвестирования и, несмотря, на высокий уровень жадности инвесторов пока акции будут расти.

В то же время, для диверсификации инвесторы разместили часть своих сбережений в криптовалютные активы. В частности сейчас это Bitcoin и Ethereum, которые занимают 80% в Bloomberg Galaxy Crypto Index.
Будет ли рост Bitcoin’a вверх к 150000$ и более? Будет, но после глубокой коррекции к 20000-25000$.

Растущий тренд на фондовых рынках продолжается несмотря на выходные в Китае, где празднование Нового года будет продолжатся до конца недели.

В США закончились трехдневные выходные и сейчас, на азиатской сессии, фьючерсы на фондовые индексы США растут почти на один процент, что очень много для такого рынка.

Инвесторы закидывают рост инфляции и на этом фоне растёт доходность по долгосрочным облигациям США, а также растут цены на сырье. По оценкам, цены на нефть могут стабилизироваться в диапазоне 65-70 долларов за баррель.

Поэтому удержание позиций в акциях продолжает быть лучшей стратегией.
Bitcoin штурмует 50000$ снова. Есть ожидания, что после второго штурма будет глубокая коррекция к 25000-30000$. В любом случае, криптовалюты навсегда вошли в нашу жизнь как инвестиционный актив.

На выходных самая популярная криптовалюта Биткоин тестировала отметку в 50000$. Цена не дошла до заветной цифры всего на 200$+, но это лишь вопрос времени.

Справедливая цена биткоина 150000$, которую мы увидим в течении ближайших трёх лет. Стоит ли сейчас покупать биткоин? На 1% от вашего капитала с дальнейшем добавлением по 1% при снижении/росте цены на 10000$ и так максимум до 5%.

В США сегодня празднуют День Президентов, поэтому фондовые рынки не работают.

Набирает популярность новая социальная сеть Clubhouse. Тренд задал Илон Маск, а на выходных ещё и подогрел аудиторию предложив Владимиру Путину зарегистрироваться в сети и пообщаться в комнате.

Общий сентимент на рынке позитивный. Рынок IPO и акции остаются наиболее перспективными.

Фондовые индексы США продолжают обновлять свои максимумы и торгуются на исторически высоких уровнях.

В то же время, ожидания американцев по росту инфляции за год уже превышает 3,05%. Текущая инфляция 1,4%, а доходность 20+ летних облигации около 2%.

В данный момент выгодно инвестировать в долгосрочные облигации США так как доходность перекрывает инфляцию. Но если учесть ожидаемый рост инфляции, то реальная доходность отрицательная.

Инфляция же будет расти в случае роста деловой активности и увеличения трат домохозяйств (скорость оборота денег). Рост трат — рост прибылей компаний — рост стоимости их акций.

Вывод: даже несмотря на то, что американские банки боятся роста процентных ставок ФРС (о чем заявили вчера в Bank of America), на сегодня нет причин для сильного обвала американских фондовых индексов, но увеличивать долю облигации в портфеле и начинать хеджироваться опционами уже стоит.

Из сегодняшнего дня начинается празднование китайского нового года. Он продлиться две недели с 12.02 до 26.02. Это период бурного празднования и низкой деловой активности в Китае, поэтому волатильность фондового рынка будет низкой.

Заканчивается сезон хорошей корпоративной отчетности американских компаний, что дополнительно уменьшит волатильность на рынке акций.

В то же время, трейдеры из Reddit-братства ушли в отрыв и разгоняют акции компаний производителей марихуаны. Вчера более чем на 50% взлетели акции компаний TLRY и SNDL. Как обычно такое движение заканчивается в течении 2-3 дней, поэтому сегодня можно ожидать замедление темпов роста и искать возможности для заработка, например, продавая опционы.

Вчера начала свои торги компания DSP выстрелив на +80% в первый день. Сегодня ждём начала торгов по акциям BMBL и SGFY.

Криптовалютные активы продолжают свой рост. Биткоин закрепился за отметкой 40000$ и продолжает расти.

Вчера этот рост был вызван слухами о возможной покупке компанией Apple криптовалюты Bitcoin, по аналогии с тем, как это сделала Tesla. При этом у Apple есть больше причин на такое — как минимум, их кредитная карта Apple Wallet, через которую могут сделать обмен криптовалютой и фиатом.

Кроме криптовалютных активов обновляют исторические максимумы индексы S&P500 и NASDAQ100. Фьючерсы на азиатской сессии растут почти на пол процента.

Эйфория на фондовых рынках продолжается и пока нет причин для её остановки.

Стало известно, что Tesla купила Bitcoin’нов на 1,5 миллиарда долларов. После этой новости цены на криптовалюту взлетают и обновляют исторические максимумы. Сейчас биткоин торгуется по 45000$+ и судя по сентименту на рынке — это не предел.

Экономика начинает трансформироваться в «цифру». Снова же задаёт тренд Tesla — которая собирается принимать оплату в биткоинах за свою продукцию. Да, до этого были и сейчас есть другие компании, которые уже принимают криптовалюту, но какое это имеет значение для мира если они не Илон Маск? :)

Фондовые индексы также продолжают рост и тенденция пока сохраняется положительной на как минимум полтора месяца.

Фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 продолжают расти рекордными темпами. Уже на азиатской сессии фьючерсы на них растут более чем на пол процента и снова обновили исторический максимум.

Причин несколько, но основной является принятие резолюции согласно которой демократы могут принять пакет стимулов размером 1,9 триллионов долларов без поддержки республиканцев. Если все пойдёт по плану, то уже до 15 марта пакет будет принят.

Вторая причина — положительные новости по вакцинации от коронавируса, которая постепенно распространяется по миру. Власти Великобритании даже думают о том, чтобы ввести ежегодную обязательную вакцинацию, как сейчас происходит от гриппа.

Наиболее интересными являются доходности по длинным гособлигациям США: десятилетние 1,2%, двадцатилетние 2%. Ожидается, что рост доходностей продолжиться и дальше на фоне роста инфляции. Скоро наступит такой момент, когда выгоднее будет инвестировать в гособлигации и это будет предвестником обвала.

Вывод: наблюдаем за доходностями облигаций и продолжаем удерживать позиции в акциях.